Ecco un elenco in ordine di priorità dei principali rischi di perdita di denaro nei prestiti peer-to-peer, e alcuni modi semplici ma efficaci per ridurre tali rischi.

A fronte delle ultime notizie polemiche, e in particolare al caso della piattaforma Kuetzal che ha deciso di chiudere i battenti, ho pensato di scrivere quest’articolo per dare ulteriori chiarimenti su tutti i rischi associati al crowdlending (detto anche lending-based crowdfunding).

Iniziamo pure,

Rischio 1: Te in prima persona (rischio psicologico)

Il rischio più grande in ogni tipo di investimento è sempre stato ciò che accade nei nostri cervelli: diventiamo avidi quando dovremmo essere cauti; abbiamo paura quando dovremmo essere avidi. si chiama “rischio psicologico”.

Quelli che si riempiono di avidità per i soldi tendono ad essere investitori più attivi che sfogliano e scelgono, acquistano e vendono più regolarmente.

Tuttavia, la stragrande maggioranza delle persone che cercano attivamente di ottenere alti ROI(Ritorno sull’investimento), in realtà fanno ben peggio degli altri che procedono con l’investimento passivo negli anni.

Questo vale anche per le persone molto più intelligenti di me. Abbiamo visto ingegneri, matematici e contabili perdere ingenti somme di denaro. Conosciamo persino professionisti e esperti di finanza che hanno perso tutto, perché non hanno seguito i loro propri consigli, sono diventati avidi e hanno messo tutti i loro soldi in un’unica grande scommessa.

Investire è in realtà semplice, una volta che hai fatto intensive ricerche per capirlo. Sono l’avidità, la paura e l’orgoglio che ti uccidono e ti fregano successivamente.

È sempre nel punto in cui l’ultimo scettico dice “Questa volta è diverso; è una scommessa completamente sicura e questa volta è la buona”- è allora che tutto collassa invariabilmente in un crash onnipotente su tutte le persone che sono diventate avide, lasciando prestatori e investitori sensibili a trarre un grande profitto da ciò che è rimasto.

Non succede a tutti gli investimenti. Nel mondo P2P (peer to peer lending), ad esempio, saranno solo i siti di prestito P2P a perdere la testa e la disciplina. Allenteranno i loro standard perché “nulla è andato storto prima” e anche perché, il management di alcune di quelle aziende ritiene che debbano continuare a crescere ad ogni costo per guadagnare il massimo possibile. L’abbiamo visto molte volte prima, più recentemente nella bolla immobiliare subprime del 2008.

Quindi ignora la massa, gli esperti e ciò che i siti di prestito P2P cantano rispetto al futuro di questa forma di investimento o sull’euforia e fissa alcuni dei tuoi propri standard che sono facili da seguire.

Ad esempio, per il prestito di proprietà(Crowdfunding immobiliare) potresti impostare semplici regole come:

• Prestare solo contro proprietà che vengono affittate da proprietari terrieri con esperienza.
• Ogni prestito deve essere inferiore all’80% del valore dell’immobile.
• L’affitto che il proprietario sta ricevendo deve essere almeno 1,20 volte il rimborso totale del prestito (mutuo) su ogni prestito.

Bisogna attenersi alle proprie regole in maniera rigida e consistente, anche se nemmeno alcuni di questi siti di prestito P2P lo fanno. Il modo chiave per evitare che le tue emozioni spingano inscosciamente le tue decisioni è quello di investire in opportunità di prestito P2P che soddisfino tutti i criteri della tua lista di controllo. Puoi iniziare utilizzando le 10 regole per investire nel P2P.

Rischio 2: diversificazione insufficiente (rischio di concentrazione)

Se presti a un mutuatario, potrebbe non bastare quanto sia brillante il sito di P2P nella valutazione delle richieste di finanziamento. Potresti essere sfortunato e perdere tutti i tuoi soldi lo stesso. (A meno che non ci sia un fondo di riserva per coprire le perdite, ma questa è un’altra storia.) Questo si chiama “rischio di concentrazione”.

È necessario distribuire il proprio denaro su molti prestiti. L’impatto della distribuzione dei tuoi soldi in questo modo è semplicemente incredibile. Distribuire il proprio denaro su 100 prestiti di buona qualità, riduce il rischio di subire ingenti perdite dovute a crediti inesigibili a una frazione minuscola del rischio rispetto al prestito ad un solo mutuatario.

Non sto scherzando. La matematica è sbalorditiva su come il rischio si riduce dalla diffusione(distribuzione) dei vostri soldi.

Dovresti anche distribuire i tuoi soldi su diversi siti di prestito peer-to-peer. Ciò non riduce solo il rischio di subire perdite a causa di crediti inesigibili; riduce anche altri rischi, come il rischio di perdere denaro a causa del fallimento di un sito di prestito P2P o, peggio ancora, a causa di un sito peer to peer che agisce in modo fraudolento.

Come regola generale, punta a 6-15 siti di prestito P2P e centinaia di prestiti. Questi due passaggi ridurranno enormemente i tuoi rischi.

Rischio 3: perdita di denaro a causa di crediti inesigibili (rischio di credito)

Ora siamo a metà dell’elenco e abbiamo il motivo più “banale” per perdere denaro in alcuni prestiti: quando i tuoi mutuatari non sono abbastanza bravi e non possono rimborsare tutti i tuoi soldi. Questo si chiama “rischio di credito”.

Quando i prestiti vanno male, generalmente ti aspetti che l’interesse che guadagni dai tuoi buoni prestiti sia sufficiente a coprire eventuali perdite. A volte hai anche protezioni aggiuntive. I prestiti potrebbero ad esempio essere garantiti sulla proprietà dei mutuatari, che ora possono essere recuperati e venduti. Oppure il sito di prestito P2P potrebbe avere fondi messi da parte per pagare i crediti inesigibili previsti.

Se un numero sufficiente di prestiti va a male anche se in casi estremi e con offerte di prestito peer-to-peer più deboli, potrebbe sopraffare tutte queste difese, lasciandoti con una perdita. Durante le recessioni o altre crisi finanziarie, i rischi di subire perdite aumentano considerevolmente.

Alcuni siti di prestito P2P sono molto più competenti rispetto agli altri. Alcuni non effettuano tutti i controlli appropriati (come i controlli del credito o le ispezioni fisiche delle proprietà da un geometra indipendente). Altri cercano deliberatamente di organizzare prestiti ad alto rischio, di solito cercando di accompagnare questo con tassi di interesse più elevati. Quindi i rischi variano notevolmente da un sito P2P a un altro.

Detto questo, il rischio di ingenti perdite è, in media, inferiore al mercato azionario. Inoltre, è possibile ridurre al minimo questi rischi.

proseguiamo col rischio N°4,

Rischio 4: perdita di denaro a causa del fallimento di un sito di prestito P2P (rischio piattaforma)

Ora stiamo assumendo minori rischi in quanto avranno un impatto su un numero molto inferiore di persone. Questo riguarda i siti di prestito peer-to-peer che dichiarano bancarotta. Questo si chiama “rischio piattaforma”.

Se uno dei siti di prestito P2P che utilizzi crolla (come ad esempio ultimamente la piattaforma Kuetzal), c’è un rischio sostanziale che potresti riscontrare ritardi nel recupero dei tuoi soldi.

Esiste anche il rischio che non ti vengano rimborsati tutti i tuoi soldi. Sebbene ci siano sicuramente alcune catastrofi reali, il rischio è in realtà relativamente piccolo rispetto ai rischi di cui sopra per tre grandi motivi:

I fondi accantonati(Ringfenced) ti sono ancora dovuti

Dozzine di siti di prestito P2P legittimi sono già falliti. Questo è normale per un settore relativamente nuovo che sta ancora dormendo. La maggior parte di questi siti P2P erano piccoli e non sono mai decollati, ma alcuni di loro hanno iniziato a mettere insieme mutuatari e istituti di credito.

Finora, sembra che la maggior parte dei singoli istituti di credito non siano esenti da questi eventi. La ragione principale di ciò è una relazione diretta tra mutuatari e istituti di credito: il sito di prestito P2P è solo un agente nel mezzo. Hai prestato direttamente a ciascun mutuatario e ognuno di essi ti deve ancora i tuoi soldi e deve continuare a soddisfare i rimborsi.

Il prestito diretto come questo significa anche che i debiti del sito di prestito P2P dovrebbero essere separati. Ciò significa che se il sito di prestito P2P va in rovina mentre deve denaro alla banca Intesa San Paolo, Intesa San Paolo non può accaparrarsi e assumere i prestiti che ti sono dovuti.

Quel prestito diretto e separato è la tua prima linea di difesa ed è molto buona.

L’autorità di regolamentazione del settore, la Financial Conduct Authority, ha avvertito che a volte, in pratica, non tutti i siti di prestito P2P attualmente garantiranno che i propri debiti e problemi finanziari non possano confondersi con il denaro che i singoli istituti di credito hanno in sospeso. Tuttavia, ad ora non conosco alcun caso di siti di prestito P2P chiusi e regolamentati in cui ciò è avvenuto.

I siti P2P in Italia devono avere piani di liquidazione finanziati

In un’altra sostanziale linea di difesa, i siti di prestito P2P autorizzati in Italia devono disporre di piani di liquidazione interamente finanziati e la Consob si impegna a rafforzarli ulteriormente nel tempo, garantendo che i siti di prestito P2P inizino a fornire informazioni complete su di essi quindi possiamo dire che sei in grado di sapere cosa accadrà ai tuoi soldi.

Se i piani di liquidazione sono ragionevoli, un sito di prestito P2P dovrebbe essere in grado di continuare ad amministrare e liquidare i prestiti esistenti senza intoppi, rimborsandoti i tuoi soldi fino alla liquidazione di tutti i prestiti.

I costi per la liquidazione di un portafoglio di prestiti sono generalmente relativamente bassi, dal momento che ciò significa in gran parte solo amministrare i prestiti fino a quando non saranno completamente rimborsati. Alcuni dei maggiori costi nel prestito P2P sono quelli di attrarre mutuatari e prestatori e di valutare i mutuatari per vedere se sono degni di un prestito.

Puoi aspettarti che entrambi questi costi scompaiano istantaneamente su un sito di prestito P2P andando in modalità “wind-down”.

Mentre le operazioni più piccole hanno un rischio maggiore di non farcela, i loro costi sono ancora più bassi e i fondatori saranno spesso in grado di liquidare da soli i loro piccoli prestiti nel tempo libero.

I siti P2P devono disporre di un certo importo in contanti messi da parte per finanziare la liquidazione, anche dopo esser stati rilevati dagli amministratori fallimentari. L’importo che un sito P2P deve mettere da parte è ancora maggiore se viene prestato un sacco di soldi attraverso di esso.

Gli amministratori prenderanno inoltre in carico tutte le commissioni e gli interessi che il sito P2P stesso avrebbe dovuto guadagnare e possono utilizzare tali commissioni per finanziare se stesso mentre liquidano i prestiti.

L’interesse che guadagni fornisce ulteriore protezione

Se si scopre che nessuna di queste garanzie di cui sopra è sufficiente e che i finanziamenti sono un po ‘brevi, gli amministratori potrebbero radere via parte degli interessi che i finanziatori avrebbero dovuto ricevere sui rimborsi dei prestiti.

Se i costi di riduzione dei prestiti superano addirittura quello, i finanziatori potrebbero finalmente perdere parte dei loro prestiti originali.

Tuttavia, anche ora, non penso che sia usuale. Considera che quando una banca presta € 1 milione, non costa alla banca €1 milione gestire questi prestiti. Questo è lo stesso nei prestiti P2P perché vengono utilizzati gli stessi processi (o, in alcuni casi, processi modernizzati, più snelli, più economici).

Quindi, dovessimo farci restituiread esempio €100, alcuni anni di pagamenti di interessi P2P coprirebbero questo, o potrebbe essere già successo se investiamo da un pò di anni.

Per ridurre ulteriormente il rischio di perdere denaro da un sito di prestito P2P

• Evita i siti P2P che mostrano segni sufficienti che potrebbero avvicinarsi al collasso imminente.
• Prestare attraverso diversi siti di prestito P2P. Se solo 1/5 dei siti P2P che usi fallisce e restituisce solo €100, il che si risolve con una perdita del 2% su tutte e cinque le piattaforme. L’interesse sui prestiti che guadagni coprirà facilmente questo.
• Dovresti cercare i reports del sito P2P che dimostra di essere redditizio, ben finanziato, ben supportato dagli investitori o economico e semplice da gestire.
• Se hai familiarità con i conti di società, ci possono essere pepite indicative o persino solide rassicurazioni in quelle, anche nel caso di imprese private, che mettono meno informazioni nei loro conti rispetto alle società pubbliche (di borsa).
• Cerca siti di prestito peer-to-peer regolati dalla Financial Conduct Authority o dalla Consob.
• Adotta misure per elaborare siti di prestito P2P che effettuano prestiti diretti. Alcuni siti Web che si descrivono come P2P in realtà non offrono prestiti diretti ringfenced(con conti separati), ma qui su investiresmart, cerco di elencare solo i siti che sembrano offrire quel tipo di P2P autentico, “puro” – non sempre ci riesco 🙂 !

Dobbiamo aspettarci che ci sia un uovo cattivo occasionale (la pecora nera) che collassa e fa più danni ai finanziatori del previsto. Tuttavia, ciò è più probabile che accada quando il collasso comporta anche il rischio 5.

Il tuo denaro non prestato nel tuo conto di prestito P2P normalemente è tenuto in un conto bancario separato solo per i finanziatori. Questo denaro è tuo e ti verrà restituito. Inoltre una parte del tuo denaro non prestato è normalmente, ma non sempre, protetto dal governo attraverso lo schema di compensazione dei servizi finanziari, sebbene questo limite sia condiviso tra tutti gli altri conti correnti e di risparmio presso la stessa banca principale e talvolta con altri marchi dello stesso gruppo bancario.

Per essere chiari, il tuo denaro che viene attualmente prestato non è protetto da questo schema. Non ci sono mai investimenti, altrimenti, scommetteremmo solo su cose folli!

Rischio 5: perdita di denaro a causa di frode, truffa o negligenza

Tutti i tipi di prodotti o investimenti di risparmio, dal mercato azionario ai conti di risparmio e oltre, attraggono alcuni truffatori o persino persone che commettono negligenza criminale (o quasi criminale). I prestiti P2P in Europa e in Italia non saranno diversi.

In Italia, mentre la frode e alcune negligenze gravi si verificano molto più spesso di quanto i siti di prestito P2P falliscano, le perdite che subirai se verrai risucchiato da tali truffe saranno probabilmente molto più grandi.

Un numero maggiore di aziende che prestano P2P preferirà uscire dal mercato piuttosto che commettere frodi o negligenza grave per sopravvivere, ma ci si potrebbe aspettare che le conseguenze delle frodi siano più gravi sul portafoglio.

Spesso ci sono molti segni rivelatori a cui prestare attenzione. Maggiore è il numero dei seguenti punti, maggiore è la probabilità che tu sia preso di mira come potenziale vittima:

• Nessuna iscrizione nel registro dell’Autorità di condotta finanziaria.
• Sito Web di scarsa qualità.
• Inglese di scarsa qualità sul sito Web e sui materiali.
• Nessuna possibilità di contattarli telefonicamente.
• Affermare di essere esperti senza rivelare molte informazioni su ciò che si sta facendo.
• Linguaggio di marketing altamente aggressivo, vale a dire ridurre i rischi mentre si parla di alcuni premi e bonus scintillanti.
• (Se riesci a leggere i conti dell’azienda) molti punti interrogativi sulla loro attività o sulle loro finanze, comprese le piccole aziende che subiscono perdite mentre pagano stipendi da nababbo agli amministratori.

Esauriti in rischi? No! Rimane l’ultimo ed è importante

Quei 5 sono i più grandi che potrebbero portarti a perdere denaro in prestiti peer-to-peer.

Ma c’è un altro rischio molto reale e molto sostanziale che non sarai in grado di vendere tutti i tuoi prestiti rapidamente e che potresti anche dover aspettare che il mutuatario li ripaghi naturalmente, anche se il sito di prestito P2P ha una possibilità per te di uscire e vendere prestiti ad altri finanziatori.

Quel particolare rischio potrebbe non necessariamente farti perdere denaro come i cinque precedenti, ma potrebbe essere profondamente scomodo se lo presti senza pianificarlo. 

MISURE CAUTELARI: 10 REGOLE DA SEGUIRE PRIMA DI INVESTIRE NEL P2P

La parola “Prestito” può sembrare un po casual e facile. Come se stessi dando ad alcuni amici, o ad alcuni connazionali o aziende locali, un pò di denaro in cambio di un po’ di interesse. Un reddito semplice dalla parte in cui ognuno è un vincitore.

Invece, è necessario considerare che anche il prestito è un investimento. Investire significa correre alcuni rischi mitigati e controllati con i propri soldi.

Ecco perché parlo di Principi di investimento P2P e non di Principi di prestito. Proprio come ulteriore promemoria per te sulla diligenza che devi condurre quando guardi ai prestiti peer-to-peer.

Non fraintendetemi, il prestito peer-to-peer è in media un investimento a rischio relativamente basso rispetto al mercato azionario ed è relativamente facile da valutare rispetto alla raccolta di azioni, a condizione che vi armiate di conoscenza.

Ma è ancora, e sicuramente, sempre un investimento, il che significa disattenzione, avidità, panico, orgoglio e paura che possono avere il sopravvento su di noi.

Con questo in mente, ecco i miei 10 Principi di investimento P2P per scegliere le piattaforme di prestito P2P da prestare (e anche i singoli prestiti se si desidera percorrere quella strada a scelta automatica).

I seguenti principi ci aiutano a guidarci e a mantenerci su basi ragionevoli e sicure. Ci aiutano tutti a tenere sotto controllo i nostri desideri e le nostre preoccupazioni, in modo che possiamo ancora dormire come un bambino quando l’economia sta affondando e i crediti in sofferenza stanno aumentando.

Regola 1: Se c’è qualche dubbio sugli investimenti nel P2P, la risposta è “No” a tutto. Mai prestare quando non si è estremamente sicuri di comprendere tutti i rischi.

Regola 2: Prestare solo quando si ottiene un premio(ROI) decente rispetto ai conti di risparmio.

Regola 3: Tratta le informazioni sepolte come se ci fosse una ragione, le informazioni mancanti o ambigue come se contenessero cattive notizie e le informazioni ridotte/parziali come se contenessero notizie peggiori. Richiedere informazioni più verificabili, e meno ciò che viene fornito liberamente.

Regola 4: Distribuisci i tuoi soldi su molti prestiti e siti di prestito P2P e anche su altri investimenti, non solo P2P.

Regola 5: Se qualcosa puzza di bruciato, potrebbe essere verificato. Fidati del tuo istinto di avvertimento, di quei piccoli allarmi e sentimenti nella tua pancia. Non lasciare che i tassi di interesse allettanti imbroglino il tuo naso; annusa ancora per odori più piacevoli.

Regola 6: Fai del tuo meglio per non dimostrare che hai ragione di investire ma per dimostrare che ti sbagli. Solo così puoi davvero diventare saggio e prendere decisioni sicure.

Regola 7: Imposta le tue linee guida sul cemento, modificale solo quando c’è un caso straordinariamente valido supportato da tutti i fatti e gli indicatori. Non spostare le tue linee guida solo perché la folla (compresi giornalisti, esperti ed guru) dice che dovresti, o perché nulla è andato storto per molto tempo. Con gli investimenti, è sempre quando l’ultimo cinico pensa che sia sicuro – e sposta le loro linee guida – che per loro va tutto storto!

Regola 8: Il rendimento del capitale (il denaro prestato) è più importante del rendimento del capitale (l’interesse e i profitti che guadagni con il prestito).

Regola 9: Mai e ripeto Mai prendere in prestito per investire nel P2P. Potrebbero esserci rare eccezioni a questo principio, ma saranno davvero rare. 

Regola 10: I profitti passati non significano che i profitti futuri sono garantiti. Investimenti apparentemente redditizi possono rapidamente trasformarsi in cattivi per gli incauti, i non scettici, i mal informati e gli avidi. Continua a rivalutare i rischi e non attaccarti! Pensa in modo indipendente.

E tu? quali sono le regole o i principi che segui? Scrivi qui sotto in commento.

Sei pronto a passare allo step successivo, leggi la mia guida esclusiva agli investimenti P2P.

Leggi il mio post sulle migliori alternative a Mintos nel 2020.

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